Что такое облигации и как они работают?

Облигация — это кредит компании или правительству. Он платит инвесторам фиксированную норму прибыли. Посмотрите, как они могут работать на вас.

Определение: что такое облигация?

Проще говоря, облигация — это ссуда от инвестора заемщику, например компании или правительству. Заемщик использует деньги для финансирования своих операций, а инвестор получает проценты от инвестиций. Рыночная стоимость облигации может меняться со временем.

Облигация — это инструмент с фиксированным доходом, который является одним из трех основных классов активов или групп подобных инвестиций, часто используемых в инвестировании.

Большинство инвестиционных портфелей должны включать некоторые облигации, которые помогают сбалансировать риск с течением времени. Если фондовые рынки падают, облигации могут помочь смягчить удар.

Основные факты об облигациях

Средняя доходность: долгосрочные государственные облигации исторически приносят около 5% среднегодовой доходности по сравнению с 10% исторической среднегодовой доходностью акций.

Риски: риск облигации основан в основном на кредитоспособности эмитента. Процентные ставки также влияют на стоимость облигации.

Преимущества: относительная безопасность облигаций помогает сбалансировать риски, связанные с инвестициями в акции.

Виды облигаций

Облигации, как и многие инвестиции, уравновешивают риск и вознаграждение. Как правило, по облигациям с меньшим риском выплачиваются более низкие процентные ставки; облигации, которые являются более рискованными, платят более высокие ставки в обмен на то, что инвестор отказывается от некоторой безопасности. Существуют различные типы облигаций.

Федеральные облигации

Федеральные облигации выпускаются государством. В России примером таких облигаций являются облигации федерального займа или ОФЗ.

В США федеральные облигации – это казначейские облигации. Они поддерживаются федеральным правительством и считаются одним из самых безопасных видов инвестиций.

Обратная сторона этих облигаций — низкие процентные ставки. Существует несколько типов казначейских облигаций (векселя, векселя, облигации), которые различаются в зависимости от продолжительности срока до погашения, а также казначейских ценных бумаг с защитой от инфляции.

Корпоративные облигации

Компании могут выпускать корпоративные облигации, когда им нужно привлечь деньги.

Например, если компания хочет построить новый завод, она может выпустить облигации и выплачивать инвесторам установленную процентную ставку до наступления срока погашения облигации. Компания также погашает первоначальный основной долг.

В отличие от покупки акций компании, покупка корпоративной облигации не дает вам права собственности на компанию.

Корпоративные облигации могут быть как высокодоходными, так и обычными. Высокая доходность означает, что они имеют более низкий кредитный рейтинг и предлагают более высокие процентные ставки в обмен на более высокий риск дефолта. Инвестиционный уровень означает, что они имеют более высокий кредитный рейтинг и платят более низкие процентные ставки из-за более низкого риска дефолта.

Муниципальные облигации

Муниципальные облигации выпускаются областями, городами, округами и другими нефедеральными государственными образованиями. Подобно тому, как корпоративные облигации финансируют проекты компаний или предприятия, муниципальные облигации финансируют государственные или городские проекты, такие как строительство школ или автомагистралей.

Муниципальные облигации могут различаться по срокам: краткосрочные облигации погашают свою основную сумму в течение одного-трех лет, в то время как погашение долгосрочных облигаций может занять более десяти лет.

Как работают облигации?

Облигации работают, выплачивая инвестору регулярную сумму, также известную как «купонная ставка», и поэтому называются типом ценных бумаг с фиксированным доходом. Например, облигация на сумму 1000 рублей со сроком погашения 10 лет и ставкой купона 5% будет приносить 50 рублей в год в течение десяти лет, после чего первоначальная номинальная стоимость облигации в размере 1000 рублей возвращается инвестору.

Как и любые инвестиции, облигации имеют свои плюсы и минусы.

Плюсы покупки облигаций

Облигации относительно безопасны. Облигации могут создать уравновешивающую силу в инвестиционном портфеле: если вы вложили большую часть в акции, добавление облигаций может диверсифицировать ваши активы и снизить общий риск. И хотя облигации несут некоторый риск (например, эмитент не может выплачивать проценты или основную сумму), они, как правило, гораздо менее рискованны, чем акции.

Облигации являются формой фиксированного дохода. По облигациям выплачиваются проценты по регулярным, предсказуемым ставкам и интервалам. Для пенсионеров или других людей, которым нравится идея получать регулярный доход, облигации могут быть солидным активом.

Минусы покупки облигаций

Низкие процентные ставки. К сожалению, вместе с безопасностью приходят более низкие процентные ставки. Долгосрочные государственные облигации исторически приносили около 5-7% среднегодовой доходности, в то время как фондовый рынок исторически приносил в среднем 10% ежегодной прибыли.

Некоторый риск. Несмотря на то, что при инвестировании в облигации обычно меньше риска, чем в акции, облигации не являются безрисковыми. Например, всегда есть шанс, что у вас возникнут трудности с продажей принадлежащей вам облигации, особенно если процентные ставки вырастут.

Эмитент облигаций может быть не в состоянии своевременно выплатить инвестору проценты и/или основную сумму долга, что называется риском дефолта. Инфляция также может со временем снижать вашу покупательную способность, делая фиксированный доход, который вы получаете от облигаций, менее ценным с течением времени.

Являются ли облигации хорошей инвестицией?

Многие финансовые консультанты говорят, что при стратегическом использовании облигаций наряду с акциями и другими активами они могут стать отличным дополнением к вашему инвестиционному портфелю. В отличие от акций, которые представляют собой приобретаемые доли собственности в компании, облигации представляют собой приобретение долговых обязательств компании или государственного субъекта.

Акции приносят больше процентов, но они несут больший риск, поэтому чем больше времени у вас есть, чтобы пережить колебания рынка, тем выше может быть ваша концентрация на акциях. Но по мере того, как вы приближаетесь к пенсии и у вас остается  меньше времени, чтобы пережить трудные периоды, которые могут подорвать ваши сбережения, вам понадобится больше облигаций в вашем портфеле.

Если вам за 20, 10% вашего портфеля могут быть в облигациях; к тому времени, когда вам исполнится 65 лет, этот процент, вероятно, приблизится к 40% или 50%.

И хотя облигации являются гораздо более безопасными инвестициями, чем акции, они все же сопряжены с некоторыми рисками, такими как вероятность того, что заемщик обанкротится до того, как погасит долг.

4 ключевые вещи, которые нужно знать об облигациях

Процентная ставка по облигации зависит от кредитоспособности эмитента.  Государственные облигации обычно считаются самой надежной инвестицией. Облигации, выпущенные государственными и местными органами власти, обычно считаются самыми безопасными, за ними следуют корпоративные облигации.

Федеральные облигации предлагают более низкую ставку, потому что меньше риск банкротства правительства. С другой стороны, сомнительная компания может предложить более высокую ставку по выпускаемым ею облигациям из-за повышенного риска того, что фирма может разориться до того, как погасит долг.

Важно, как долго вы держите облигацию. Облигации продаются на определенный срок, обычно от одного года до 30 лет. Вы можете продать облигацию на вторичном рынке до наступления срока ее погашения, но вы рискуете не вернуть свои первоначальные инвестиции или основную сумму.

Ставка по облигации фиксируется на момент ее покупки, а проценты выплачиваются на регулярной основе — ежемесячно, ежеквартально, раз в полгода или ежегодно — в течение срока действия облигации, после чего первоначальные инвестиции полностью возвращаются.

Облигации часто теряют рыночную стоимость при повышении процентных ставок. По мере роста процентных ставок растут и купонные ставки новых облигаций, появляющихся на рынке. Это делает покупку новых облигаций более привлекательной и снижает стоимость перепродажи старых облигаций с более низкой процентной ставкой.

Если вы продаете облигацию, когда процентные ставки ниже, чем при ее покупке, вы можете получить прибыль. Если вы продаете, когда процентные ставки выше, вы можете понести убытки.