Что такое стейбкоины и как они работают?

Стейблкоины — это криптовалюты, стоимость которых привязана к стоимости реальных активов, таких как доллар США. Частично они были разработаны в ответ на волатильность цен, с которой сталкиваются традиционные криптовалюты, такие как биткойн.

Стейблкоины стали ключевым компонентом развивающегося класса продуктов, известных как DeFi или децентрализованные финансы, в которых транзакции могут осуществляться без посредников, таких как банк или брокер. А некоторые стейблкоины, такие как Tether и USD Coin, входят в число криптовалют с самой высокой капитализацией.

Не все стабильные монеты одинаковы. Они используют разные методы для поддержания своих цен на стабильном уровне и несут разные типы рисков. Стейблкоины также являются предметом постоянного контроля со стороны регулирующих органов.

Вот некоторые вещи, которые нужно знать о том, как работают стейблкоины.

Определение: что такое стейблкоины?

Стейблкоины — это тип криптовалюты, который обеспечивает большую стабильность, чем другие криптовалюты. Некоторые фактически обеспечены резервом актива, который они представляют; другие используют алгоритмы или иные методы, ограничения колебания цены.

Стейблкоины против других криптовалют

Все криптовалюты основаны на аналогичной технологии блокчейна, которая обеспечивает безопасное владение цифровыми активами. Криптовалюты циркулируют в децентрализованных сетях, которые используют криптографию для защиты от подделок и мошенничества.

Как работают стейблкоины?

Стейблкоины поддерживаются несколькими источниками, включая фиатную валюту (имеется в виду традиционные валюты, такие как доллары США на вашем банковском счете), другие криптовалюты, драгоценные металлы и алгоритмические функции.

Но источник поддержки криптовалюты может повлиять на ее уровень риска: например, монета, обеспеченная фиатом, может быть более стабильной, потому что она связана с централизованной финансовой системой, в которой есть авторитетная фигура (например, центральный банк). Он может вмешаться и контролировать цены, когда они волатильны.

Стейблкоины, не связанные с централизованными финансовыми системами, такие как стейблкоины, обеспеченные биткойнами, могут резко и быстро измениться отчасти потому, что нет регулирующего органа, контролирующего то, к чему привязан стейблкоин.

Стейблкоины, обеспеченные фиатом, описываются как IOU — вы используете доллары (или другую фиатную валюту) для покупки стейблкоинов, которые можете позже обменять на свою исходную валюту.

В отличие от других криптовалют, стоимость которых может сильно колебаться, стабильные монеты с фиатным обеспечением стремятся к очень небольшим колебаниям цен. Но это не значит, что стейблкоины — это абсолютно безопасный актив: они все еще относительно новы с ограниченным послужным списком и неизвестными рисками, и в них следует инвестировать с осторожностью.

Крипто-обеспеченные стейблкоины обеспечены другими крипто-активами. Поскольку базовый актив может быть волатильным, монеты, обеспеченные криптовалютой, имеют избыточное обеспечение.

Например, стейблкоин с криптообеспечением за 1 доллар может быть привязан к базовому криптоактиву стоимостью 2 доллара, поэтому, если базовая криптовалюта теряет ценность, стабильная монета имеет встроенную подушку безопасности и может оставаться на уровне 1 доллар.

Эти активы менее стабильны, чем стейблкоины, обеспеченные фиатом, и рекомендуется следить за тем, как работает базовый криптоактив, стоящий за вашей стабильной монетой.

Стейблкоины, обеспеченные драгоценными металлами, используют золото и другие драгоценные металлы для поддержания своей стоимости. Эти стабильные монеты централизованы, что часть криптосообщества может расценивать как недостаток. Но это также защищает их от волатильности криптовалюты.

Золото долгое время рассматривалось как средство защиты от волатильности фондового рынка и инфляции, что делало его привлекательным дополнением к портфелям на колеблющихся рынках.

Алгоритмические стейблкоины не обеспечены никакими активами, что, возможно, делает их самыми сложными для понимания стейблкоинами. Эти стабильные монеты используют компьютерный алгоритм, чтобы стоимость монеты не колебалась слишком сильно. Если цена алгоритмического стейблкоина привязана к 1 доллару США, но стейблкоин поднимается выше, алгоритм автоматически выпустит больше токенов в предложение, чтобы снизить цену. Если он упадет ниже 1 доллара, он сократит предложение, чтобы снова поднять цену. Количество токенов, которыми вы владеете, изменится, но они по-прежнему будут отражать вашу долю. Одним из алгоритмических стейблкоинов является AMPL, который, по словам его создателей, лучше приспособлен для того, чтобы справляться с потрясениями спроса.

Почему люди используют стейблкоины?

Интерес к стейблкоинам заключается в том, что они созданы, чтобы выдерживать волатильность, но при этом предлагают мобильность и доступность. Более стабильная криптовалюта по-прежнему децентрализована, то есть не подчиняется правилам и положениям централизованной системы. Это обеспечивает вход в мир DeFi с такими возможностями, как более быстрые денежные переводы, доступ к финансовым услугам без приложений, сохранение конфиденциальности финансовых данных и избежание комиссий за финансовые услуги. Централизованные стабильные монеты предоставляют цифровой вариант с поддержкой традиционной валюты.

Некоторые типы стейблкоинов также можно использовать для стейкинга криптовалюты, при котором владельцы криптовалюты могут получать вознаграждение, по сути, ссужая свои активы для выполнения других транзакций. Однако стейкинг сопряжен с риском, поэтому обязательно ознакомьтесь со спецификой монеты, которую вы собираетесь использовать.

Есть ли другие риски у стейблкоинов?

Несмотря на то, что стабильные монеты могут быть менее волатильными, чем другие формы криптовалюты, они по-прежнему используют более новые технологии, которые могут содержать неизвестные ошибки или уязвимости. И всегда есть вероятность, что вы можете потерять закрытые ключи, которые дают вам доступ к криптовалюте, либо из-за взлома, либо из-за ошибки пользователя.

Где я могу купить стейблкоины?

Чтобы купить стейблкоины, вам понадобится учетная запись на криптобирже или цифровой кошелек, где вы можете купить криптовалюту напрямую. Некоторые услуги могут быть доступны не во всех местах, поэтому обязательно проверьте, доступны ли нужные вам такие опции.

Такие биржи, как Coinbase, могут предлагать некоторые стейблкоины, но такие централизованные биржи могут размещать только фиатные версии. Для получения дополнительных возможностей вы можете использовать децентрализованный обмен для обмена любых существующих токенов на большинство стейблкоинов.