Что такое управление портфелем инвестиций?

Управление портфелем — это процесс построения и ведения инвестиционного счета. Вы можете управлять своим собственным портфелем или нанять управляющего портфелем или инвестиционного консультанта.

Идея управления собственными инвестициями может показаться пугающей, но независимо от того, сколько у вас денег, существуют разные варианты управления портфелем.

Что такое инвестиционный портфель?

Портфель — это совокупность финансовых активов лица или учреждения. Это могут быть акции, облигации, взаимные фонды, недвижимость, криптовалюта, искусство и другие предметы коллекционирования. «Портфель» относится ко всем вашим инвестициям, которые не обязательно могут быть размещены на одном счете.

Управление портфелем — это целостная инвестиционная стратегия, основанная на ваших целях, сроках и степени допустимого риска. Управление портфелем включает в себя выбор инвестиций, таких как акции, облигации и фонды, и мониторинг этих инвестиций с течением времени. Управление портфелем может осуществляться самостоятельно, с помощью профессионала или через автоматизированный сервис.

Управление портфелем: основные факты

Стоимость управления портфелем может варьироваться: некоторые услуги полностью бесплатны, в то время как другие взимают 1% от ваших активов под управлением или больше.

Существует две основные стратегии управления портфелем: активное управление и пассивное управление.

Управление портфелем включает в себя такие концепции, как размещение активов, диверсификация, ребалансировка и минимизация налогов.

Активное и пассивное управление портфелем

Двумя основными стратегиями управления портфелем являются активное и пассивное управление.

Активное управление портфелем. Активные инвесторы применяют практический подход при принятии инвестиционных решений. Их цель — превзойти инвестиционный ориентир (или индекс фондового рынка). Но такие стратегии часто связаны с повышенным риском.

Пассивное управление портфелем: пассивное управление портфелем включает в себя выбор группы инвестиций, которые отслеживают широкий индекс фондового рынка. Цель состоит в том, чтобы отразить доходность рынка (или его определенной части) с течением времени.

Управление портфелем: о чем нужно помнить

Управление портфелем — это не только создание и управление инвестиционным портфелем. Вот несколько концепций, которые помогут вам выбрать инвестиции и разумно управлять ими.

Расположение активов отвечает на один вопрос: где будут жить ваши инвестиции? Тип счета, который вы выберете, станет домом для ваших инвестиций — и есть из чего выбирать.

Частью выбора инвестиционного счета является выбор между облагаемыми налогом счетами и счетами с налоговыми льготами. Это решение может иметь как краткосрочные, так и долгосрочные налоговые последствия. Вы должны обязательно использовать индивидуальные инвестиционные счета, потому что они предлагают налоговые преимущества. Вы также можете завести стандартный налогооблагаемый брокерский счет для инвестирования.

Распределение активов относится к тому, как ваш портфель делится между различными типами инвестиций. Обычно это связано с вашим уровнем терпимости к риску. Например, если у вас есть много лет до выхода на пенсию, у вас есть больше времени, чтобы рискнуть, и поэтому вы можете иметь большую часть своего портфеля в виде более рискованных инвестиций. Если вы ближе к пенсионному возрасту, вы можете захотеть иметь распределение активов с большей долей менее рискованных инвестиций.

Под диверсификацией понимается распределение ваших инвестиций между разными компаниями, географическими регионами, размерами и отраслями. Таким образом, если одна конкретная отрасль утонет, весь ваш портфель не упадет. Например, инвестирование в фонды, которые, по сути, представляют собой корзины из множества различных ценных бумаг, обеспечивает большую диверсификацию, чем инвестирование в одну акцию.

Ребалансировка — это то, как портфельные менеджеры поддерживают равновесие в своих счетах. Инвесторы делают это, чтобы оставаться верными целевому распределению или тому, какой процент портфеля приходится на более рискованные инвестиции по сравнению с менее рискованными инвестициями, изначально установленный для инвестиционной стратегии. Со временем рыночные колебания могут привести к тому, что портфель отклонится от своих первоначальных целей.

Минимизация налогов — это процесс выяснения того, как в целом платить меньше налогов. Эти стратегии работают, чтобы компенсировать или снизить подверженность инвестора текущим и будущим налогам, которые могут увеличить или уменьшить прибыль инвестора.

Собираем все вместе

Управление портфелем в реальном мире объединяет все эти аспекты в один персонализированный портфель. Скажем, инвестор планирует выйти на пенсию через пять лет и не хочет сильно рисковать. Он может открыть ИИС и получить налоговый вычет, а распределение активов может быть 50% акций и 50% облигаций. Если это соотношение со временем меняется, и инвестор получает портфель, близкий к 55% акций, это дает ему более рискованный портфель, чем ему удобно. Затем инвестор или управляющий портфелем перебалансирует портфель, чтобы вернуть его к исходному соотношению 50/50.

Как управлять собственным портфелем

Решения по управлению портфелем основываются на четырех основных факторах: целях инвестора, желаемой помощи (если она требуется), сроках и допустимом уровне риска.

1. Постановка целей. Цели ваших сбережений — выход на пенсию, ремонт дома, образование ребенка или семейный отдых — определяют, сколько денег вам нужно откладывать, а также какая стратегия инвестирования и тип счета наиболее подходят для достижения ваших целей.

2. Выясните, какая помощь вам нужна: некоторые инвесторы могут предпочесть самостоятельно выбирать все свои инвестиции; другие были бы более чем счастливы, если бы управление портфелем взял на себя управляющий портфелем.

3. Наметьте свой график: когда вам нужны деньги, которые вы инвестируете, и является ли эта дата твердой или гибкой? Ваша временная шкала помогает определить, насколько агрессивной или консервативной должна быть ваша инвестиционная стратегия. Большинство инвестиционных целей можно сопоставить с краткосрочными, среднесрочными и долгосрочными временными горизонтами, условно определяемыми как три года, от трех до 10 лет и 10 и более лет. Если, например, вам нужны деньги в течение трех лет, вы захотите свести к минимуму подверженность краткосрочной волатильности фондового рынка.

4. Определение вашей терпимости к риску. Готовность инвестора принять риск является еще одним ключевым фактором, определяющим решения о диверсификации. Чем больше риска вы готовы взять на себя, тем выше потенциальная отдача — инвестиции с высоким риском, как правило, приносят более высокую прибыль с течением времени, но могут испытывать большую краткосрочную волатильность. Цель состоит в том, чтобы найти правильный баланс риска и вознаграждения, выбирая инвестиции, которые помогут вам достичь ваших целей, но не будут беспокоить вас по ночам.